一文看懂2019全球改性尼龙合成树脂产业

     全球产能进一步向东北亚、北美和中东地区集中。2019年全球五大合成树脂产能为3亿吨/年，较2015年增加近3500万吨/年。从新增装置看，全球合成树脂生产进一步向东北亚、北美和中东地区集中，2019年这三个地区五大合成树脂产能约为20479万吨/年，占全球产能的68.3%，较2015年提高0.8个百分点。其中东北亚地区产能为11979万吨/年，占全球产能的40%；北美地区产能近5000万吨/年，占16.7%；中东地区产能超过3500万吨/年，占11.7%。

     东北亚地区已成为全球合成树脂生产的中心。自2001年起东北亚地区就成为全球合成树脂的生产中心，到2019年该地区的合成树脂产能占全球产能的40%，从具体品种看，2019年东北亚地区聚乙烯产能为3013万吨/年，占全球产能的24.8%；聚丙烯产能为3722万吨/年，占43.9%；聚氯乙烯产能为2910万吨/年，占53.4%；聚苯乙烯产能为1484万吨/年，占53.6%；ABS产能为887万吨/年，占76.7%。从未来发展看，东北亚地区将继续在聚乙烯和聚丙烯领域加大投资，随着中国进一步改革开放，全球主要石化企业都加大了在中国投资乙烯及合成树脂的力度。预计未来东北亚地区聚乙烯和聚丙烯占全球的比例将进一步 提高。

     北美地区的合成树脂产业仍集中在聚烯烃领域。2010年后随着页岩气产业的兴起，北美地区的天然气价格一直维持在相对较低的水平。凭借着丰富和低廉的轻烃原料，北美地区成为了全球乙烯及聚烯烃产业投资的热土。近年来随着北美地区多套乙烷裂解和丙烷脱氢装置建成投产，北美地区聚烯烃产能大幅增加，2019年北美地区聚乙烯产能为2761万吨/年，较2015年增加近720万吨/年，为这一时期全球聚乙烯产能增加最多的地区。未来北美地区的投资热点仍将集中 在乙烯及乙烯下游产品上，预计到2025年北美地区合成树脂产能将超过6000万吨/年，其中聚乙烯产能将超过3400万吨/年，新增600万吨/年以上；聚氯乙烯产能将超过1100万吨/年，新增250万吨/年；PP将新增产能290万吨/年，总产能将超过1200万吨/年。

     中东地区的聚烯烃投资强度减弱，其他合成树脂投资强度明显提高。2019年中东地区五大合成树脂产能为3600万吨/年左右，其中聚乙烯产能为2265万吨/年，占62.7%；聚丙烯产能为928万吨/年，占25.7%，而其他合成树脂产能相对较少。从未来发展看，中东地区除继续在聚烯烃领域投资外，其他合成树脂的投资强度也明显增强，如到2025年中东地区ABS产能将接近50万吨/年，较2019 年增加70%，聚氯乙烯产能将达到300万吨/年，较2019年增长20%以上。

  【02】全球合成树脂消费市场特点

     2019年全球合成树脂消费量估计在2.55亿吨，较2015年增加17.3%，2015～2019年平均增速在4.1%左右。从具体品种看，聚乙烯需求量为1.05亿吨，2015～2019年平均增速为4.4%；聚丙烯需求量为7630万吨,年均增速为4.6%；聚氯乙烯需求量为4645万吨，年均增速为3.4%；聚苯乙烯需求量为1778万吨，年均增速为1.6%；ABS需求量为951万吨，年均增速为5%。

     东北亚地区是全球最大的合成树脂消费地。2019年东北亚地区合成树脂需求量在1.10亿吨左右，2015～2019年平均增速为5.8%，明显高于全球需求的增长。东北亚地区，特别是中国，作为世界主要的生产基地，其在包装、农业、电子电器、汽车等产业都具有重要地位，因此其合成树脂消费量在该地区的消费量相对较大。2019年东北亚聚乙烯需求量为3715万吨，占全球需求量的35.4%；聚丙烯需求量为3430万吨，占45%；聚氯乙烯需求量为2160万吨，占47.5%；聚苯乙烯需求量为780万吨，占43.9%；ABS需求量为649万吨，占68.2%。

     印巴地区将成为全球需求的新热点。近年来印巴地区依赖人口红利，制造业快速发展带动了当地合成树脂的需求增长。2019年该地区合成树脂需求量为1785万吨，2015～2019年平均增速在7.6%。从具体产品看，聚乙烯、聚丙烯、聚氯 乙烯和ABS的需求增长均超过7%，只有聚苯乙烯的需求增速为3%。

     北美和西欧传统合成树脂消费地需求增长相对低迷，有些品种甚至出现下降。北美和西欧地区是传统的合成树脂消费大区，在中国崛起前，这两个地区的消费 一直代表了全球合成树脂的技术及市场水平。但近年来随着产业结构调整，北美及西欧地区的实体产业逐步向东北亚、东南亚及印巴地区转移，这两个地区的需求主要以满足当地需求为主，因此这两个地区合成树脂需求维持相对较低的增速。2019年北美和西欧合成树脂需求量分别为3375万吨和2805万吨，2015～2019年平均需求增长分别为1.1%和1.5%。

    【03】合成树脂国际贸易状况

     近年来随着合成树脂原料多元化进程不断加快，一些有原料优势的地区聚乙烯和聚丙烯过剩量在明显增加，尤其是中东和北美地区。而其他合成树脂的贸易则主要集中在东北亚地区。

     中东地区在21世纪初大力发展聚乙烯和聚丙烯产业，近年来其过剩量不断提高，到2019年中东地区聚乙烯和聚丙烯的过剩量分别达到了1400万吨和398万吨，均位居全球过剩量的首位。从产品流向看，中东地区的聚乙烯约40%流向东北亚，25%流向西欧和非洲。而聚丙烯则主要流向东北亚和东南亚。

     近年来北美地区乙烷裂解产业的快速发展推动了其聚乙烯过剩量的大幅增加，2019年北美地区聚乙烯的过剩量为750万吨左右，较2015年增加近450万吨。从流向看，北美地区的出口产品约40%直接或间接流向东北亚，15%流向南美。北美地区另一个过剩较多的产品为聚氯乙烯，2019年聚氯乙烯过剩量为250万吨左右，较2015年增加30余万吨，其出口产品主要流向南美、东北亚和 印巴地区。

     ABS贸易则主要集中在东北亚地区，在东北亚地区出口国家和地区主要集中在韩国、中国台湾，其出口量约占全球出口量的70%以上。PS近年来由于需求平淡，其贸易量也维持相对平稳。从全球市场看，中国是最大的发泡聚苯乙烯（EPS）出口国，同时也是通用聚苯乙烯／抗冲击聚苯乙烯（GPPS/HIPS）的最大 进口国。

     【04】全球将进入到合成树脂新的扩张周期

     自2020年起，全球将进入到合成树脂新的扩张周期，2020～2025年间，全球将新增合成树脂产能5980万吨/年，较2015～2020年间多增产能820万吨/年，预计到2025年全球五大合成树脂产能达到3.76亿吨/年。

     中国将引领全球产能增长。从新一轮全球合成树脂产能扩张看，除聚乙烯产能将来自美国和中国外，其他合成树脂产能将主要来自中国，预计未来5年中国新增 的合成树脂产能约占全球新增产能的60%以上，其中聚乙烯为46%，其他合成 树脂产品均超过65%。

     民营企业大举进入到乙烯及相关合成树脂领域。2016年后，恒力石化、浙江石化等民营资本大举进入到以石脑油为原料的乙烯产业中。到2019年底，随着这些装置的投产，国内新增聚烯烃产能255万吨/年，未来随着宝来石化、万华、盛虹及浙石化二期的陆续投产，国内合成树脂产能将达到新的高度。

     外资企业加快对中国市场布局。近年来中国不断推进新一轮改革开放，吸引了全 球顶级石化企业在中国布局。其中埃克森美孚在惠州、巴斯夫在湛江、壳牌扩建 惠州三期项目等，这些项目大部分将在2025年前完成，届时将新增合成树脂产 能300万吨/年以上。

     煤制烯烃路线助推产能扩张。近年来随着煤制烯烃利润下滑，该工业装置扩张的速度明显放缓。尽管如此，未来几年仍有多套煤制烯烃装置投产，特别是随着外资的进入（沙特基础工业公司将参与神华宁煤的新一轮扩建计划），极大地提高煤制烯烃项目产品竞争力，未来尽管工艺仍不是国内主流工业，但仍是一种有益 的补充。

    【05】多方面因素将影响全球合成树脂的需求增张

     全球限塑进程有所加快。近年来随着塑料使用的不断增加，全球废旧垃圾的不断增加，特别是对海洋的污染，促使各国都加大了限制塑料使用的力度。2019年后这一进程不断加快，已欧盟为代表的发达经济体更是制定了严格的限制塑料法令。

     2020年初，中国发布了条款更加严格的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，意见寻求在短期内减少塑料制品的使用，控制塑料导致的污染。并确定了2020年、2022年和2025年的塑料污染治理目标，以减少塑料在环境中的存在。这些限制塑料的政策必将对未来塑料的需求产生影响。

     全球基建投入将推动合成树脂的需求增长。近年来随着“一带一路”建设的不断推进，发展中国家的交通、城市基础设施及同人们生活相关的住房等建设不断增 长，将带动全球合成树脂的需求增长。从中国发展的经验看，在基础设施建设中，大量使用塑料等合成材料不仅有助于加快建设速度，还对节能、环保等具有积极的意义。

     快递/外卖等新型产业推动全球塑料包装的需求，其未来将受到严格监管。近年来以中国为代表的电商业务快速发展，带动了快递和外卖产业的发展，2019年全球快递业务量约为1100亿件，增长10%，其中中国完成630亿件，约占全球快递量的一半以上。快递包装消耗大量的塑料，虽然拉动了合成树脂的需求，同时也受到社会的广泛诟病，未来快递包装材料将受到严格监管。

     新型冠状病毒肺炎（NCP）疫情不会对中国合成树脂需求产生长期影响。2019年底爆发的NCP疫情，对中国经济及产业造成了巨大的影响，短期看，2020年2、3月份不仅旅游、餐饮、娱乐等行业受到较大影响，人流阻断对产业的影响也将逐步显现。以2003年SARS疫情期间，中国合成树脂月度消费下降近20%。从目前的情况看，这次疫情强度、影响力都远远超过2003年的疫情，但政府强有力的措施仍使我们有理由相信该疫情将在几个月内结束。因此尽管其对短期有 巨大影响，但对中国经济发展的长期影响仍相对较小。

     尽管受到各种因素的影响，但全球合成树脂仍将保持一定增长。据IHS预测，到2025年全球五大合成树脂需求量达到3.17亿吨，2019～2025年平均增速为3.7%，低于2015～2020年平均4%的增长水平。其中聚乙烯需求量达1.33亿吨，2020～2025年平均增速为4%；聚丙烯需求量为9790万吨，年均增速为4.3%；聚氯乙烯需求量为5510万吨，年均增速为2.8%，聚苯乙烯需求量为1960万吨，年均增速为1.7%；ABS需求量为1200万吨，年均增长4.1%。

    【06】全球合成树脂产品发展新趋势

     茂金属仍是合成树脂技术发展的前沿。自1991年茂金属催化剂在烯烃聚合工业化应用后，美国通过高压离子聚合和茂金属催化剂生产出茂金属型低密度聚乙烯，掀起了开发和应用茂金属催化剂的热潮。经过近30年的发展，茂金属催化剂在聚乙烯产品取得巨大的成功，高强度、高模量、高刚性、绿色环保等性能在包装、农业得到广泛应用，另外茂金属催化剂已逐步拓展到合成橡胶、弹性体等领域。未来茂金属催化剂的应用将进一步得到扩展，特别是茂金属聚丙烯的推出，将使得茂金属技术得到新的发展。

     塑料改性技术仍有较大的发展空间。塑料工业的发展，同塑料改性密不可分，由于大部分通用塑料存在强度低、抗冲击差、不耐热、不阻燃等问题，因此改性就成为扩大塑料使用的重要手段。改性塑料已广泛应用于汽车零部件、医疗行业、交通行业、电器行业等领域。全球改性塑料需求量约占全球塑料使用的一半左右。

     未来塑料改性仍将是拓宽塑料使用范围的主要手段，主要方向为：

     轻量化：汽车轻量化为改性塑料行业带来了新的机遇，改性塑料不仅可以减轻汽 车的自身重量，降低汽车生产企业成本，而且能够提高汽车的整体性能。随着新能源汽车的快速发展，汽车轻量化的要求更加迫切。

     通用塑料工程化：通用塑料工程化的产生是为了适应改性塑料的应用范围，通用塑料采用低热能的塑料进行填充、发泡，提高了塑料的力学性能。以聚乙烯为例，进行工程化提高其性能可以大大提高热塑工程塑料的使用性能，降低热塑材料的生产成本，提高经济效益。工程化的通用塑料在耐用塑料产品中得到了广泛 使用，提高了塑料产品的市场份额。

     塑料合金化：新技术的发展使得塑料合金化成为可能，通过塑料同橡胶及不同填料的组合，塑料性能得到大幅提高，特别是阻燃性和耐温性能。

     纳米化：随着纳米技术的出现，借助纳米技术可以改良改性塑料的使用性能，提高改性塑料的应用范围。

     从未来发展看，全球合成树脂产业仍方兴未艾，中国作为全球最大的合成树脂生产和消费国，仍将引领全球合成树脂生产、技术及研发方向。